分紅險的起源

公平人壽的精算師，也是歷史上第一位擁有精算師頭銜的人——威廉·摩根，在對公平人壽進行財務核算時發現，公司有很多的盈余。

原因也很簡單：收了客戶太高的保費。

威廉·摩根認為，保險公司賺取這么多的利潤對客戶是不公平的，也不利于公司的長期發展。

從分紅險的起源我們可以看出，其開發主要目的是為了保障保司在取得重大盈利時客戶的利益不受損。

但若從這個角度看，保險公司似乎沒什么動力來賣分紅險。

那為什么分紅險還是成為了很多成熟保險市場的主流產品呢？

要知道，很多長險往往需要跨越十幾年甚至幾十年的周期，存在很大的不確定性。

一直到現在，分紅險在歐美國家、中國香港地區等發達保險市場上都是主要的產品形態。

那么，分紅險又是如何來到咱們中國內地的，又經歷了怎樣的發展呢？

 

但在當時，這樣的產品并不怎么吃香，畢竟跟存款利率并無拉開利差。

 

殊不知接下來的幾年，存款利率出現了滑鐵盧，一年期存款利率一路從10%跌到了1.5%，各種理財產品也是收益暴跌。

 

唯獨保險8%的利率依舊堅挺著，這些保單也因此迎來了一波搶購狂潮。

2000年，中國人壽推出中國大陸的第一款分紅險：國壽千禧理財。

雖然保底收益不算高，但因為有機會享受到更高的分紅收益，分紅險很快就大受歡迎。

最高曾占總保費業務的利率接近70%，跟海外發達地區基本一致。分紅險迎來了屬于自己的高光時刻。

2011年，分紅險開始由盛轉衰。

2011年，分紅險出現了集中退保潮，當年四家頭部保司的分紅險退保占比激增60%。

2013年，整個保險行業迎來了歷史性的一刻：

沿用了十幾年的2.5%預定利率上調至3.5%，部分年金險為4.025%。

于是，確定性更強的普通型人身保險，逐漸替代分紅險的地位。

分紅險的高光時刻，也成為了過去式。

去年7月底，為了防范行業利差損風險，監管又一次下調了人身險的預定利率，普通壽險產品預定利率降到了3%。

而分紅險的保底預定利率有2.5%，加上分紅的部分，整體有機會拿到超過3.5%的復利收益。

也就是說，只用了0.5個點的保證收益，就能換來了1.5個點的額外浮動收益。

分紅險的優勢，又回來了。

與此同時，整個投資市場表現不理想：利率持續下滑，銀行存款利率全面進入“1時代”；諸如股票、基金、房產等各類風險投資則是虧得昏天暗地。

一切仿佛是在為分紅險的“復出”做鋪墊。

但即便如此，如果分紅險仍如當初一樣充滿欺騙與誤導，勢必也難以成為主角。

好在，以前分紅險銷售誤導的問題，已經得到了嚴格監管：

（1）保司需披露分紅實現率和投資情況

過去分紅險的分紅情況，在公開渠道是找不到的，以至于大家買分紅險就像開盲盒。

2022年12月，監管提出要求，保險公司需在自己官網披露分紅實現率指標。

這樣一來就提高了分紅險的透明度，我們能夠根據這個指標更清晰判斷一家保險公司的實際分紅水平。

另外，2023年9月，監管發布文件，要求保險公司披露近三年的投資情況。 

這一數據，也能讓我們對于保險公司是否有長期實現所許諾分紅的能力做出判斷，從而做出更加合理的決策。

（2）利益演示更合理

過去的分紅險，演示利益有三檔，低檔是保底水平（分紅為0），中檔是4.5%，高檔是6%，很容易給客戶高利益的預期。

而2022年12月，監管要求全面下調演示利率，分紅險的演示利率變成只有“0”和“4.5%-產品預定利率”兩檔。

給投保人的預期變得更為合理了。

至此，分紅險已經做好了再出發的準備。

這里要提醒大家：千萬不要盲目去買，分紅型產品的挑選要比年金險、增額壽險這類傳統型產品復雜得多。

除了產品收益外，保險公司的投資經營能力、過往的紅利實現率等等都是非常重要的考量因素。

有意向的朋友建議咨詢理財師，為你詳細研究和講解產品后再做決定。