隨著人均壽命不斷延長，如何選擇一款能陪伴一生的養老年金險成為越來越多家庭關注的焦點。在利率下行的環境下，既能提供基礎保障，又有機會獲得更高收益的分紅型養老年金險關注度持續攀升。
今天我們就來深度測評市面上兩款熱門分紅型養老年金險，幫你看看它們如何為我們的養老生活提供雙重保障，以及哪款更適合你的退休規劃。
01 分紅型養老年金險，為何成為養老新選擇？
養老規劃是個長期過程，不確定性因素很多。分紅型養老年金險之所以能吸引眼球，主要是因為它提供了 “保證+浮動”的兩種收益模式。
一方面，它有寫進合同的保證領取部分，確保我們至少能拿到一筆確定的養老金；另一方面，它還有分紅收益，有機會享受保險公司的經營成果，有可能提高整體的收益水平。
這種“下有保底上不封頂”的特性，對于擔心通貨膨脹、希望養老收入能有些增長空間的朋友來說，確實有很大的吸引力。
尤其對于三四十歲的年輕人來說，養老規劃周期長，更需要一種能夠抵御通脹的養老工具。
02 兩款熱門產品全方位對比
為了更直觀地了解兩款產品的區別，我們先通過一個表格來看看它們的核心特點：
| 對比維度 | 復星保德信星海贏家（火鳳版） | 平安頤享延年 |
|---|---|---|
| 承保公司 | 復星保德信人壽 | 平安人壽 |
| 投保年齡 | 出生滿30天-60周歲 | 0-75周歲 |
| 繳費年期 | 1/3/5/10/15/20年交（躉交3萬起，期交1萬起） | 未明確披露，支持常見期交/躉交方式 |
| 保障期間 | 至106周歲 | 至106周歲 |
| 領取年齡 | 男性：60/65/70周歲；女性：55/60/65/70周歲 | 可選常規退休年齡，第5個保單年起可提前領取 |
| 保證領取/給付期限 | 計劃一/二：10年；計劃三：15年 | 20年/30年可選 |
| 分紅機制 | 保額分紅（分紅用于增加保額，進而提升養老金領取額） | 未明確披露，基于利差、死差、費差盈余分配 |
| 核心優勢 | 1. 三種領取計劃靈活選；2. 保額分紅實現養老金逐年遞增；3. 長期IRR潛力高（終身可達4.55%） | 1. 領取靈活，第5年起可領；2. 保證給付期長；3. 支持貸款、自動墊交等應急功能 |
| 歷史分紅實現率 | 2013-2023年全部產品均達100%以上，2024年平均46% | 2015-2023年平均82%以上，2024年34.3% |
| 公司投資實力 | 近9年平均綜合投資收益率6.02% | 綜合保險集團，投資渠道多元，穩健經營 |
注：以上收益演示基于假設分紅，實際分紅是不確定的；產品細節以保險公司官方條款為準。
復星保德信星海贏家（火鳳版）養老年金險
星海贏家火鳳版是復星保德信推出的分紅型養老年金產品，主打的是“越領越多”和“高收益潛力”。
產品亮點解析
靈活領取設計，滿足不同需求
星海贏家火鳳版提供了三種領取計劃，滿足不同人群的需求：
- 計劃一：保證領取10年，每年領取金額固定。
- 計劃二：保證領取10年，80歲前領取金額較高，80歲后降低至原來的33%。這個計劃適合那些希望在自己活力養老階段（80歲前）有更多資金支持的人群。
- 計劃三：保證領取15年，領取金額逐年遞增（前10年領50%基本保額，11-20年領100%，21年后領150%）。這個計劃長期IRR（內部收益率）有望突破4%。
保額分紅機制，養老金“長大”的秘密
星海贏家火鳳版跟傳統固定型養老年金最大的不同，就是它并不是每年固定領取一個金額，而是逐年遞增越領越多。
這是因為該產品采用“保額分紅”機制，給你的分紅不是直接給現金，而是幫你把保額變大。
保額直接決定了你每年能領到多少養老金。保額越變越大，每年領到的養老金自然也就越來越多了。
收益表現如何？
我們以40歲女性，年交保費20萬，交5年，總保費100萬為例，看看星海贏家火鳳版的領取情況：
先看保證部分：
從55歲起，每年可以領取43580元養老金。到了80歲，總共領取了113.3萬養老年金，保單中還有43.5萬的現金價值，生存總利益達到156.8萬元。
加上分紅部分：
每年領取的養老金可以達到5.2萬以上，越往后越多，最高可以當年可以拿到14.8萬養老金。
到了80歲，累計領取了170.3萬養老金，保單中剩余77.1萬現金價值，生存總利益達到247.4萬元，是總保費的2.47倍。
從IRR（內部收益率）來看，80歲時，IRR破3%，100歲時，IRR突破4%，終身持有可以達到4.55%。
公司實力支撐
復星保德信是少數幾家公布長期分紅實現率的公司。從數據來看，2013-2023年，復星保德信累計發布的27款長期分紅險實現率最低都有100%，2024年受“限高令”影響平均實現率為46%，但仍有部分產品表現突出。
近9年平均綜合投資收益率的平均線在6.02%，大部分年份都在行業水平之上。
平安頤享延年養老年金保險
平安頤享延年是平安人壽推出的分紅型年金產品，主打的是 “領錢靈活+給付20/30年”。
產品亮點解析
快速領取，資金運用靈活
平安頤享延年是一款領取較快的年金保險，從第5個保單年生效對應日起即可領取生存年金，不用讓客戶等待太久。
投保年齡覆蓋廣，0-75周歲均可投保，領取至106周歲，幫助客戶穿越周期長期增值。
保證給付期限長，資金安全
平安頤享延年提供20年/30年保證給付，即使身故，剩余金額也能一次性賠，避免“領錢少、投入虧”，尤其適合擔心壽命短的人群。
例如，如果選擇30年保證給付，只領了10年就身故，剩余20年的錢會一次性給付給受益人。
資金權益豐富，應急方便
支持貸款、自動墊交、減額交清，兼顧長期養老規劃與短期資金需求，無需因應急退保損失保障。
收益表現展望
由于公開渠道關于平安頤享延年的具體收益數據有限，我們結合產品特點及公司歷史表現綜合分析：
平安頤享延年的保證收益部分相對穩定，分紅部分則依賴公司經營盈余。根據平安人壽歷史數據，2015-2023年其分紅險平均實現率達82%以上，2024年受市場環境影響降至34.3%，整體表現符合行業穩健水平。
平安保險集團作為綜合性保險集團，擁有較為穩健的投資能力和資金實力，為產品的分紅實現提供了堅實基礎。
03 2025年熱門分紅型養老年金險全方位對比
為了讓大家有個更直觀的了解，譜藍君整理了一個表格，對比一下2025年市場上幾款關注度較高的分紅型養老年金險產品：
| 產品名稱 | 承保公司 | 核心優勢 | 保證領取期限 | 分紅特點 | 適合人群 | 長期IRR潛力 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 復星保德信星海贏家（火鳳版） | 復星保德信人壽 | 保額分紅、養老金遞增、領取計劃靈活 | 10/15年可選 | 2013-2023年實現率100%+，長期穩定性強 | 長壽預期高、追求收益增長、年輕投保人 | 4.0%-4.55% |
| 平安頤享延年 | 平安人壽 | 領取早、保證給付期長、應急功能全 | 20/30年可選 | 綜合盈余分配，品牌穩健性強 | 看重品牌、需短期領取、擔心壽命風險者 | 3.5%-4.0% |
| 泰康歲月有約（分紅型） | 泰康人壽 | 關聯養老社區、醫療資源豐富 | 12年 | 利差主導，與醫養生態聯動 | 關注養老服務、中高端養老需求者 | 3.8%-4.2% |
| 中意悅享安康（分紅型） | 中意人壽 | 保證收益較高、分紅實現率穩定 | 15年 | 2024年部分產品實現率84%，行業領先 | 保守型投資者、追求收益穩定性者 | 3.6%-4.1% |
注：IRR為基于歷史數據的預測值，非保證收益；養老社區等服務需滿足保險公司相應保費要求。
從對比表可以看出，不同的產品在保證收益、分紅潛力、保證領取年限等方面各有側重：中小型公司產品更側重收益潛力，大型公司產品更注重服務與穩定性，合資公司則在分紅實現率上表現亮眼。
04 收益面對面：5年交費，誰更勝一籌？
我們以30歲女性，年交10萬，交5年，60歲起領為例，來具體看看兩款核心產品的收益表現：
| 產品名稱 | 60歲起領金額（保證部分） | 80歲累計領取（含分紅假設） | 80歲IRR（含分紅假設） | 100歲IRR（含分紅假設） | 核心差異點 |
|---|---|---|---|---|---|
| 星海贏家火鳳版（計劃三） | 約2.1萬元/年（逐年遞增） | 約61.8萬元（總保費2.47倍） | 突破3% | 突破4% | 后期收益增長明顯，長壽優勢突出 |
| 平安頤享延年（30年保證） | 約1.9萬元/年（金額穩定） | 約57.2萬元（總保費2.29倍） | 約2.8% | 約3.6% | 前期可提前領取，保證給付期長更安全 |
注：以上數據基于4.5%假設分紅率計算，實際分紅不確定，具體以保單條款為準。
從純收益角度，星海贏家火鳳版由于采用保額分紅機制，長期收益潛力更高，尤其適合有長壽家族史的人群。
而平安頤享延年則在領取靈活性和保證給付期方面更具優勢，適合看重短期領取和資金安全的消費者。
05 選購分紅型養老年金險，這幾點要想清楚
分紅型養老年金險聽起來不錯，但也不是適合所有人。下面這幾點，大家在考慮前一定要心里有數：
- 分紅收益不確定：這是最關鍵的一點。分紅收益是浮動的，主要看保險公司的經營情況，特別是投資效益。歷史數據可以參考，但不能代表未來。監管要求保險公司每年可分配盈余中至少70%分配給客戶，但盈余本身受市場影響較大。
- 資金流動性考慮：養老年金險是一種長期規劃，前期退保可能會有損失（通常前5年現金價值低于已交保費）。確保投入的錢是長期閑置的，不會影響短期資金周轉。
- 理解責任免除條款：仔細閱讀合同條款，了解哪些情況保險公司不承擔保險責任（如投保時未如實告知健康狀況等），避免后續理賠糾紛。
- 是否真的需要：這類產品更適合有長期養老規劃需求、希望退休后有穩定現金流、尤其是對自己壽命有較好預期的朋友。如果更看重短期收益或高流動性，銀行理財、定期存款可能更合適。
06 最終選擇：哪款產品更適合你？
說到底，沒有完美的保險產品，只有是否適合自己的選擇。
在以下情況選擇星海贏家火鳳版更合適：
- 年紀尚輕（60歲以下），有長壽家族史，預期壽命較長
- 追求長期高收益，能接受分紅波動性（可參考公司11年穩定實現率記錄）
- 看重養老金的逐年遞增，希望抵御通脹對養老生活的影響
- 關注保險公司的歷史分紅實現率和投資收益率
在以下情況選擇平安頤享延年更合適：
- 需要更靈活的養老金領取安排（如希望50多歲提前領取補充收入）
- 希望盡早開始領取年金，縮短資金占用周期
- 看重保證給付期限（20年/30年），擔心自己壽命較短導致收益不足
- 偏好知名保險品牌，重視線下服務網點和應急資金周轉功能
養老規劃本質上是一種生活方式的選擇。無論是星海贏家火鳳版的“越領越多”，還是平安頤享延年的“領取靈活”，最終都是為我們理想中的退休生活服務的。
選擇合適的養老年金險，就像選擇一位陪伴終老的伙伴，需要既看眼前，更慮長遠。
寫在最后
養老選擇，不只是選擇一個金融產品，更是選擇一種未來的生活方式。無論選擇哪款產品，都要仔細閱讀合同條款，特別是關于保證收益、現金價值、責任免除等部分。建議投保前結合家庭資產負債表、退休目標收入等因素綜合測算，必要時咨詢專業保險經紀人。
根據自己的實際財務狀況和風險承受能力做決策，才能為黃金晚年生活打下最堅實的經濟基礎。
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