說起資產(chǎn)配置，很多人第一反應(yīng)就是聽起來這么高大上的東西，是有錢人的專屬。普通人就這么一點(diǎn)積蓄，沒有必要做資產(chǎn)配置。
但實(shí)際上，普通家庭才更需要做資產(chǎn)配置！普通家庭的家底不如富裕家庭豐厚，一有風(fēng)吹草動(dòng)，更容易受到毀滅式的打擊。
其實(shí)目前我國很多家庭在資產(chǎn)管理上都存在不合理之處，毫不夸張的說，有近7成的家庭正在做“自殺式”的資產(chǎn)配置，卻還渾然不知！
據(jù)廣發(fā)銀行和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的《2018中國城市家庭財(cái)富健康報(bào)告》，
報(bào)告調(diào)查涉及23個(gè)城市、近萬個(gè)家庭——
家庭財(cái)富健康狀況屬于“非常健康”和“基本健康”的只有33.5%，
家庭財(cái)富健康狀況屬于“亞健康”、“不健康”甚至“非常不健康”的則高達(dá)66.5%。
這些家庭中，最為突出的家庭資產(chǎn)配置問題是資產(chǎn)配置過于單一，尤其偏重于住房資產(chǎn)配置，擠壓了金融資產(chǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，家庭總資產(chǎn)中住房資產(chǎn)占比高達(dá)77.7%，而西方發(fā)達(dá)國家比如美國，家庭住房資產(chǎn)占比是34.6%。
過去幾十年，我國房地產(chǎn)行業(yè)迎來高速發(fā)展，房價(jià)爆發(fā)式上漲，可謂是買到就是賺到。
很多人吃到了房產(chǎn)紅利，所以手上一有錢就會(huì)選擇買房，直至現(xiàn)在還有不少人有這樣的想法。
但大家不妨來透視下「房子」這一資產(chǎn)——
除去少數(shù)全款買房的朋友，其實(shí)大多數(shù)人都是貸款買房的，而貸款本質(zhì)上就是負(fù)債，買套房少不了背上二三十年家庭負(fù)債。
如果房價(jià)繼續(xù)漲，那這債背得倒也心甘如怡，但問題是，未來房價(jià)很難再迎來高速增長了。
過去房價(jià)能有這么亮眼的成績，主要靠人口紅利的推動(dòng)，但現(xiàn)在我國已經(jīng)進(jìn)入人口負(fù)增長時(shí)代。
出生率走低、老齡化加深，等以后房子比人口多的時(shí)候，房子也就越來越不值錢了。
大家應(yīng)該也感知到這兩年的房產(chǎn)形勢有多嚴(yán)峻了，不管是大城市還是小城市房價(jià)都在下跌，有些樓盤直接把首付跌沒，甚至連房地產(chǎn)開發(fā)商也頻頻暴雷。
三十年河?xùn)|、三十年河西，在現(xiàn)在的環(huán)境下，顯然絕大多數(shù)房產(chǎn)已經(jīng)不再是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)了。
如果未來家庭資產(chǎn)還高度集中在房產(chǎn)上，那就相當(dāng)于“無腦自殺”了。一旦房產(chǎn)市場出現(xiàn)波動(dòng)，家庭財(cái)富將會(huì)遭受毀滅式的打擊：
一方面，房價(jià)持續(xù)下跌，房貸卻得繼續(xù)還，意味著家庭資產(chǎn)也在持續(xù)縮水；
另一方面，房子流動(dòng)性差，如遇到突發(fā)情況需要大額資金周轉(zhuǎn)，很難短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，家庭的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也較弱。
所以大家務(wù)必重新審視家庭的資產(chǎn)配置情況，評估家庭有多少住房資產(chǎn)，如發(fā)現(xiàn)不合理，最好盡快優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)，將風(fēng)險(xiǎn)分散出去。
要縮減住房資產(chǎn)占比到合理范圍，相應(yīng)就要提高金融資產(chǎn)占比。
根據(jù)《2018中國城市家庭財(cái)富健康報(bào)告》，
中國家庭的金融資產(chǎn)占比僅11.8%，而日本、新加坡、瑞士、英國等均超過50%，我們的金融資產(chǎn)占比相對較低。
再細(xì)看城市家庭的金融資產(chǎn)配置情況，也是不太合理的。
銀行存款占比最高，其次是保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)龋?/span>資產(chǎn)配置不均衡且偏好風(fēng)險(xiǎn)低的資產(chǎn)。
可以看出，多數(shù)家庭在金融資產(chǎn)管理上還是偏向于求穩(wěn)，這種心態(tài)其實(shí)可以理解；但大家也要意識(shí)到，如果過度求穩(wěn)，將面臨資產(chǎn)縮水的風(fēng)險(xiǎn)。
近些年來存款利率一降再降，不管是定期存款還是大額存單，利率都在“2字頭”徘徊了。
而且根據(jù)市場情況來看，未來還會(huì)持續(xù)下降，這時(shí)再把全副身家放銀行里，肯定越存越貶值。
因此，家庭的金融資產(chǎn)配置同樣也不能過于單一，一定要分散投資。
不過對于分散投資，很多人有個(gè)認(rèn)知誤區(qū)，以為買點(diǎn)股票、買點(diǎn)基金、買點(diǎn)保險(xiǎn)，就算是分散投資了。
但其實(shí)，這種投資操作只是產(chǎn)品表現(xiàn)形式的不同，可能你所投資的這些產(chǎn)品，實(shí)際是相關(guān)性非常高的資產(chǎn)。
你買了些基金，這些基金的投資標(biāo)的是股票，那本質(zhì)上它和股票是同類資產(chǎn)；
買了份投連險(xiǎn)，連結(jié)的基金也是投資股票的，那最終投資的還是股票市場。
這樣的配置方式，雖然也是把資產(chǎn)分散在不同的工具中，但最終這些錢都投向了一個(gè)地方，栓在一根繩上，繩一斷就全都沒了。
真正的資產(chǎn)配置，是把財(cái)富分散在風(fēng)險(xiǎn)不相關(guān)的各大類資產(chǎn)中。
那要怎么確認(rèn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是否相關(guān)呢？很簡單，看資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)屬性。
下面這個(gè)金字塔，就是根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益屬性來分類的：
我們可以參考這個(gè)金字塔，再根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好去選擇合適的資產(chǎn)進(jìn)行配置。
科學(xué)的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是“防守型資產(chǎn)+進(jìn)攻型資產(chǎn)”相結(jié)合。
風(fēng)險(xiǎn)較低、相對安全穩(wěn)健的資產(chǎn)，可選擇的理財(cái)工具包括銀行存款、國債、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等，適合用來做家庭資產(chǎn)的“安全墊”；
風(fēng)險(xiǎn)較高、但有機(jī)會(huì)博取高收益的資產(chǎn)，比如股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)，可以適當(dāng)配置以對抗通脹風(fēng)險(xiǎn)。
這樣的配置結(jié)構(gòu)，可以最大程度幫助我們分散不同資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資組合的整體波動(dòng)性，從而更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。
另外，資產(chǎn)配置除了要多元化，還要全球化。
也就是不要局限于國內(nèi)資產(chǎn)的選擇，在單一市場中進(jìn)行投資，會(huì)受限于某一國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期，有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2008年-2014年，滬深300一路走熊的時(shí)候，標(biāo)普500卻持續(xù)走牛。
當(dāng)時(shí)如果只投資滬深300，肯定很難在這樣的行情中獲得高回報(bào)；但如果同時(shí)投資兩個(gè)市場，就形成了風(fēng)險(xiǎn)對沖，降低資產(chǎn)波動(dòng)。
所以，除了分散投資品種，分散投資市場同樣也很重要，這點(diǎn)大家要注意。
理論看著簡單，但實(shí)際操作起來還是很復(fù)雜的，涉及到家庭資產(chǎn)的分析、投資品種的選擇以及具體產(chǎn)品的對比等等，所以我們還是建議專業(yè)的事交給專業(yè)的人來做。
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