養老規劃就像爬山，選對工具才能登頂無憂。隨著人均壽命不斷延長，如何選擇一款能陪伴一生的養老年金險成為越來越多家庭關注的焦點。
在利率下行的環境下，分紅型養老年金險以其“保證+浮動”的收益模式，吸引了越來越多人的目光。今天就給大家揭秘這類產品的真實收益情況，看看它們是否真的能在你退休后帶來真金白銀的保障。
01 讀懂分紅型養老年金險的“雙重收益”
分紅型養老年金險說白了就是一種 “低保證收益+浮動分紅” 的保險產品。它的收益分兩部分：
一部分是保證收益，白紙黑字寫進合同，不管保險公司投資情況如何，這部分錢都必須給你；另一部分是浮動分紅，取決于保險公司的投資收益情況。
隨著2025年普通型人身險預定利率研究值調整為1.99%，分紅險產品預定利率最高值為1.75%，傳統養老保險的保證收益有所下降。這種情況下，能夠提供分紅機會的產品自然更受市場關注。
分紅型產品的最大特點就是“下有保底，上不封頂”，對于擔心通貨膨脹、希望養老收入能有些增長空間的朋友來說，確實有一定的吸引力。
02 分紅型養老年金險真實收益演示
為了更直觀了解分紅型養老年金險的收益，我們以30歲女性，年交10萬，交3年，總保費30萬，60歲起領為例，來看看復星保德信星海贏家（火鳳版） 的收益表現。
保證收益部分
從60歲起，每年可以領取一筆確定的養老年金。這部分錢是100%可以拿到手的，白紙黑字寫進合同，童叟無欺。
- 60歲開始：每年保證領取約一定金額的養老金（具體金額根據合同約定）
- 80歲時：累計領取的保證養老金加上保單的現金價值，生存總利益達到一定規模
- 保證領取期內：如被保險人身故，保險公司會將剩余未領取的保證養老金給付給受益人
即使是保證部分，長期持有的單利也能接近10%，跟2.5%時代的固收類年金相比，毫不遜色。
加上分紅收益部分
星海贏家（火鳳版）跟傳統固定型的養老年金最大的不同，就是它并不是每年固定領取一個金額，而是逐年遞增越領越多。
這是因為它采用“保額分紅”機制，給你的分紅不是直接給現金，而是幫你把保額變大。保額直接決定了你每年能領到多少養老金，保額越變越大，每年領到的養老金自然也就越來越多了。
- 60歲開始：每年領取的養老金可以達到一定金額以上，越往后越多
- 80歲時：累計領取的養老金加上保單中的現金價值，生存總利益顯著增長
- 后期：還可能享受視產品設計而定的視壽金和滿期金
IRR內部收益率測算
衡量一款保險產品的真實收益水平，最重要的指標就是IRR（內部收益率）。
根據測算，星海贏家（火鳳版）的IRR表現如下：
- 保證部分的IRR：按合同約定計算
- 加上分紅后，IRR可達：80歲時IRR有望突破3%，100歲時IRR突破4%，終身持有可以達到4.55%
如果以大家更加熟悉的單利來看，那么利益優勢就更加明顯，70歲時，單利就可能達到3.21%，95歲時，單利可能超過10%。
03 如何看待分紅實現率的參考價值？
買分紅險，最需要關注的是“分紅實現率”。這個指標指的是保險公司實際派發紅利與產品說明書演示值的比率。實現率大于100%表明分紅超預期，低于100%就是沒達到演示水平。
復星保德信是少數幾家公布長期分紅實現率的公司。從數據來看，2024年以前，復星保德信全部產品的分紅實現率都達到甚至超過了100%，最高達到了259%。
2024年，由于限高令影響，大多數產品分紅實現率為50%左右；2025年，新產品分紅實現率重回100%，說明保司自身實力和分紅潛力都不俗，有能力給客戶更高的分紅回報。
一家保險公司歷史分紅實現率是否穩定，是判斷其未來分紅表現的重要參考。關注近5年的數據，比只看單期更重要。
04 2025年熱門分紅型養老年金險對比
為了讓大家有個更直觀的了解，譜藍君整理了一個表格，對比一下2025年市場上幾款關注度較高的分紅型養老年金險產品。
從對比表可以看出，不同的產品在保證收益、分紅潛力、保證領取年限等方面各有側重。
05 分紅型養老年金險與傳統理財對比
與銀行存款、國債等傳統理財方式相比，分紅型養老年金險有以下幾個突出優勢：
應對長壽風險
養老年金險的最大優勢是提供終身穩定的現金流，活多久，領多久。 而銀行存款或國債都有期限，到期后需要重新投資，且無法防范“人活著，錢沒了”的長壽風險。
收益潛力更高
在當前低利率環境下，銀行存款和國債利率持續下行。而分紅型養老年金險在保證收益的基礎上，增加了分享保險公司經營成果的機會。
長期來看，IRR有望突破3%甚至4%。
強制儲蓄功能
養老年金險是一種長期規劃，前期退保可能會有損失。 這反而起到了強制儲蓄的作用，確保養老專項資金不被中途挪用。
06 選購分紅型養老年金險，這幾點要想清楚
分紅型養老年金險聽起來不錯，但也不是適合所有人。下面這幾點，大家在考慮前一定要心里有數：
- 分紅收益不確定：這是最關鍵的一點。分紅收益是浮動的，主要看保險公司的經營情況，特別是投資效益。歷史數據可以參考，但不能代表未來。
- 資金流動性考慮：養老年金險是一種長期規劃，前期退保可能會有損失。確保投入的錢是長期閑置的。
- 理解責任免除條款：仔細閱讀合同條款，了解哪些情況保險公司是不承擔保險責任的。
- 是否真的需要：這類產品更適合有長期養老規劃需求、希望退休后有穩定現金流、尤其是對自己壽命有較好預期的朋友。
07 最終選擇：哪款產品更適合你？
說到底，沒有完美的保險產品，只有是否適合自己的選擇。
在以下情況選擇星海贏家火鳳版更合適：
- 年紀尚輕，有長壽家族史，預期壽命較長
- 追求長期高收益，能接受分紅波動性
- 看重養老金的逐年遞增，抵御通脹
- 關注保險公司的歷史分紅實現率
在以下情況選擇大家金禧一生更合適：
- 看重保險公司的綜合服務生態
- 希望對接養老社區，享受一站式養老解決方案
- 偏好穩健經營，對短期高收益要求不高
在以下情況選擇光明慧選超越版更合適：
- 預算有限，但要養老床位
- 總保費30萬就能拿到旅居權，性價比高
星海贏家火鳳版像是一位“成長型伴侶”，初期可能不那么耀眼，但會隨著時間不斷成長，越到后期越能給到你驚喜。
養老規劃本質上是一種生活方式的選擇。無論是星海贏家火鳳版的“越領越多”，還是其他產品的“服務生態”，最終都是為我們理想中的退休生活服務的。
你的養老選擇，不只是選擇一個金融產品，更是選擇一種未來的生活方式。
所以，別再為保險規劃煩惱啦！投保前務必仔細閱讀合同條款，特別是關于保證領取年限、現金價值變化、責任免除以及分紅非保證等部分。
根據自己的實際財務狀況和風險承受能力做決策，才能為黃金晚年生活打下最堅實的經濟基礎。
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