最近，又有風聲傳預定利率要下調(diào)了。
這個消息來源于財聯(lián)社1月10號發(fā)布的一則新聞，說是業(yè)內(nèi)預期二季度人身險產(chǎn)品預定利率將下調(diào)，各類保險產(chǎn)品預定利率上限均下降0.5%。
以往每次傳出這種消息后不久，預定利率就真的會下調(diào)了。
這則新聞發(fā)布后沒多久就被撤回了，目前在財聯(lián)社官網(wǎng)已經(jīng)搜不到原文。也就是說，“二季度預定利率下調(diào)”并沒有切實的依據(jù)。
那是不是說明，預定利率不會調(diào)整了呢？也不是。
在財聯(lián)社撤回新聞的當天下午，監(jiān)管部門下發(fā)了一份新文件，明確了預定利率將“市場化”。
這是什么意思？具體怎么運作？事關(guān)保險產(chǎn)品定價，趕緊跟著譜藍君來了解一下。
一直以來，保險產(chǎn)品的預定利率都是由監(jiān)管部門規(guī)定的，整個行業(yè)統(tǒng)一步調(diào)調(diào)整。
監(jiān)管部門在決定調(diào)整預定利率時，通常會下發(fā)通知并設(shè)定一段過渡期，留時間給保險公司下架舊產(chǎn)品、備案上線新產(chǎn)品。
這個流程存在一定的滯后性，經(jīng)常會出現(xiàn)市場利率下降了，但保險的預定利率依舊在較高水平的情況，這就潛藏了利差損風險。
為了解決這個問題，監(jiān)管部門決定讓預定利率“市場化”。
早在去年8月，監(jiān)管部門官宣預定利率從3.0%降到2.5%時，就提到了要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制。
（圖源：《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》（金發(fā)【2024】18號））
現(xiàn)在，這個動態(tài)調(diào)整機制終于正式落地了。這次發(fā)布的《通知》就是對機制的運作方式進行了更詳細的說明。
以后只要達到觸發(fā)條件，不用再等監(jiān)管發(fā)文，保險公司就可以及時調(diào)整產(chǎn)品定價，適應(yīng)市場。
保險業(yè)協(xié)會每個季度根據(jù)5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等中長期利率，給保險制定一個「預定利率研究值」，這個指標將直接決定預定利率是否需要調(diào)整。
如果保險公司在售的保險產(chǎn)品預定利率連續(xù)2個季度比預定利率研究值高0.25%，就得及時下調(diào)預定利率，并在2個月內(nèi)下架調(diào)整；
如果在售保險產(chǎn)品預定利率連續(xù)2個季度比預定利率研究值低0.25%，就可以適當上調(diào)預定利率，但上調(diào)后不得超過預定利率研究值。
1月10日，保險業(yè)協(xié)會同步在官網(wǎng)公布了目前的普通型產(chǎn)品預定利率研究值為2.34%；與現(xiàn)行的2.5%預定利率相差0.16%，沒有高于0.25%。
也就是說，至少這兩個季度，2.5%的預定利率還可以維持不變。
但2.5%能堅持多久，還真不好說。畢竟預定利率和市場利率掛鉤后，更加敏感、靈活了。
5年期以上貸款市場報價利率（LPR），2019年8月剛開始執(zhí)行時還是4.85%，現(xiàn)在只有3.6%。
5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率，同樣一路走低，目前都步入了“1字頭”。
而這還遠不是結(jié)束，未來的利率環(huán)境可能會更加嚴峻。
這可不是空穴來風，前段時間央行就發(fā)話了，今年要實施適度寬松貨幣政策，擇機降準降息。
所以說，市場利率再次下調(diào)的趨勢已經(jīng)很明顯了。
既然“錨”動了，那“船”也得動。在動態(tài)定價調(diào)整機制下，保險預定利率也得跟著調(diào)整。
假如二季度初和三季度初公布的預定利率研究值均低于2.25%，那就會觸發(fā)調(diào)整機制，保險公司需要在7月和8月完成預定利率下調(diào)和新舊產(chǎn)品的切換工作。
當然，這只是假設(shè)而已。實際如何變化，還要看市場利率變化和預定利率研究值，有可能維持不變，也有可能下調(diào)或上調(diào)。
總之，以后預定利率的調(diào)整大概率會更加頻繁，大家也要適應(yīng)這樣的變化了。
預定利率作為保險產(chǎn)品關(guān)鍵的定價因素，牽一發(fā)動全身，對消費者來說主要有以下兩個影響：
重疾險、壽險等長期保障型產(chǎn)品，基本都是長期繳費，保障幾十年甚至終身。
年齡越大，出險概率就越大，保險公司確保未來有足夠的資金賠付，在給產(chǎn)品定價時需要計算保障成本，這里就與預定利率掛鉤了。
預定利率高，意味著保險公司預期投資回報高，當下儲備的資金可以少一些，保險公司就會少收點保費；
預定利率低，意味著保險公司預期投資回報低，那在賠付金額相同的情況下，當下要儲備的資金就要多一些，保險公司會多收點保費。
所以，保障型產(chǎn)品在投保條件相同的情況下，同樣的保額，預定利率上調(diào)，保費會更便宜；預定利率下調(diào)，保費會貴一些。
現(xiàn)在很受歡迎的年金險、增額壽（包括傳統(tǒng)型和分紅型），基本都是保終身的，保單持有時間越長，保單價值越高。
一般來說，預定利率高，收益水平就會高些；預定利率低，收益水平就會低些。
舉個例子，同樣投入100萬本金，不同預定利率下的收益天壤之別，而且時間越長，差距越明顯。
預定利率動態(tài)調(diào)整開始落地，未來保險行業(yè)可能不會再出現(xiàn)以往那種大規(guī)模的下架潮，而是由各家保險公司自主調(diào)整。
可以預見的是，未來保險產(chǎn)品的調(diào)整會更加頻繁，而且不會再有像之前那么長的“窗口期”給大家思考要不要上車了。
所以如果當下有心儀的保險產(chǎn)品就抓住機會及時上車，不要因為錯過好產(chǎn)品而留下遺憾。
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