在當前低利率環境下，銀行定存利率普遍低于1.5%，傳統理財產品的收益率也持續走低。
而分紅型終身壽險通過“保底收益+浮動分紅”的模式，不僅提供終身保障，還有機會獲得超越傳統理財產品的收益，成為2025年高凈值人群財富傳承的熱門選擇。
01 財富傳承：高凈值家庭的共同焦慮
隨著中國居民財富積累達到新高度，財富管理的需求正從單純的增值保值向風險隔離、稅務規劃、代際傳承等多元化方向演進。
《2024胡潤財富報告》指出，未來10年內預計將有20萬億元財富傳給下一代；20年內，這一數字將增至45萬億元；30年內，財富傳承總額預計達79萬億元。
這些令人咋舌的數字不僅凸顯了中國家族財富傳承的迫切需求，更引發了人們對于財富傳承過程中可能出現的新問題的思考。
在家庭資產規模增長與結構復雜的趨勢下，傳統傳承方式或將面臨諸多挑戰：法定繼承程序復雜耗時漫長，可能難以體現當事人實時的真實意愿；現代社會的財富資產類型多樣，可能導致評估、分配不公或糾紛。
02 分紅型終身壽險：為什么成為市場新寵？
在當今理財市場上，分紅型終身壽險的熱度不斷攀升，這背后其實是它與傳統理財產品相比的幾大優勢。
低利率環境下的破局者
隨著央行可能進一步降息，銀行利率持續走低，5年期定存利率如今僅約1.55%。
而分紅型終身壽險通過“保證+浮動”的收益模式，長期持有后的綜合IRR（內部收益率）有機會突破3%甚至3.5%，成為了抵御利率下行的有力工具。
保障與儲蓄的二合一
與傳統純保障型壽險不同，分紅型終身壽險融合了保障與儲蓄雙重功能。
它不僅提供終身的身故和全殘保障，更重要的是現金價值會隨著時間復利增長，相當于一個穩健增值的儲蓄賬戶。
靈活性滿足多種需求
現代分紅型終身壽險通常支持減保、保單貸款等功能，可以在急需資金時提供流動性。
比如，部分產品支持通過“減保”提取部分現金價值，滿足教育、創業等資金需求，而不用退保。
03 產品核心亮點，除了收益還有什么？
在眾多分紅型終身壽險中，我們以一款代表性產品為例，來分析這類產品的核心價值。
保底收益打底，分紅潛力增色
作為一款分紅型終身壽險，它的收益由兩部分組成：保證部分和分紅部分。
保證部分是白紙黑字寫進合同的，長期復利在1.0-1.8%之間，而分紅部分則賦予了收益向上突破的可能，疊加后有機會打破普通型產品2.5%的利率上限。
現金價值增長有規律
現金價值的增長是增額終身壽險的核心。以光明至尊（樂享版）為例，躉交情況下，如果不考慮分紅，第6年現金價值就超過已交保費；若疊加分紅，第4年就能“回本”。
長期持有收益可觀
持有時間越長，這類產品的優勢越明顯。30年后，現金價值能達到已交保費的近3倍；持有至75年，含分紅的IRR接近3.1%。
04 資金靈活性與安全性，如何兼得？
除了收益，資金的靈活性和安全性也是選擇產品時需要重點考慮的因素。
急用錢時的解決方案
分紅型終身壽險通常提供多種資金周轉方案：
- 減保取現：部分產品支持減保，可以在不需要退保的情況下提取部分現金價值，適合孩子上學、自己創業等資金需求。
- 保單貸款：急用錢時，可以通過保單貸款獲得臨時周轉資金，最高可貸現金價值的80%。
財富傳承與風險隔離
終身壽險本身具有財富傳承功能，通過“指定受益人”，可以按照自己的意愿將財富傳給指定繼承人，避免家庭糾紛。
部分產品還支持設置第二投保人，防止因投保人意外身故導致保單被作為遺產分割。
對接養老社區
一些產品還提供增值服務，比如當總保費達到一定門檻（如30萬）時，可以解鎖全國旅居養老服務；達到70萬總保費，則可擁有長居養老服務優享權。
05 橫向對比：2025年熱門產品誰更勝一籌？
為了更全面地了解市場，我們選取了2025年市面上幾款關注度較高的產品進行對比。
2025年熱門分紅型終身壽險對比表
| 產品名稱 | 保險公司 | 產品類型 | 保證收益 特點 | 疊加分紅后 長期IRR | 特色功能 |
|---|---|---|---|---|---|
| 光明至尊樂享版 | 光大永明人壽 | 分紅型終身壽險 | 保底收益穩健 | 持有80年可達3.54% | 對接養老社區，總保費30萬享旅居權 |
| 一生中意福享版 | 中意人壽 | 分紅型終身壽險 | 保底收益1.3%左右 | 最高紅利IRR有機會超過3.2% | 保單權益豐富，增值服務多 |
| 鴻利鑫享3.0 | 陸家嘴國泰人壽 | 分紅型終身壽險 | 保證收益超1.5% | 疊加紅利后最高超3.1% | 保司實力出眾，兼具保底與分紅 |
| 悅享盈佳福享版 | 中郵人壽 | 分紅型終身壽險 | 保證收益較高 | 最高有機會超過3.1% | 投保門檻低，年交5000元起 |
| 星福家朱雀版 | 復星保德信人壽 | 分紅型終身壽險 | 保底收益穩健 | 部分交費期30年IRR可達3.2%以上 | 演示收益領先 |
從對比中可以看出，傳統增額壽險收益確定，白紙黑字寫入合同，適合保守型投資者；而分紅型終身壽險則有更高的收益潛力，適合能承受一定波動、追求長期更高回報的投資者。
06 分紅險的核心機制：平滑機制與投資能力
分紅實現率——分紅的“溫度計”
分紅實現率衡量的是保險公司實際分紅達到預期演示水平的程度。簡單說，實現率超過100%，表示實際分紅比當初演示的還要高。
以光大永明為例，其2025年部分產品的分紅實現率達101%，這意味著它實際兌現了比演示更高的分紅。
平滑機制：分紅的“蓄水池”
保險公司還會使用平滑機制來穩定分紅水平，豐年蓄水，歉年補水，相當于保護持有人長期利益的“穩定器”或“蓄水池”。
平安人壽總經理助理及總精算師孫漢杰解釋道：“平滑機制的本質是公平與穩定的守護者。分紅險的核心理念是客戶與公司共享經營成果，資本市場的波動是常態，借助平滑機制，可以以豐補歉，有助于客戶紅利的長期穩健性。”
07 投保前，這幾點一定要心里有數！
在選擇分紅型終身壽險前，有幾個關鍵點需要特別注意：
- 長期持有是前提：分紅型壽險前期現金價值較低，短期退保可能虧損本金。它更適合有長期資金規劃（如教育金、養老金）的人群。
- 理解“保證”與“浮動”：分紅險收益分為保證現金價值和浮動分紅兩部分。保證部分是確定的，浮動部分則取決于保險公司經營情況。
- 健康告知要如實：雖然終身壽險的健康告知一般比醫療險、重疾險寬松，但仍需如實告知，否則可能影響后續理賠。
- 看清減保規則：不同產品的減保規則不同，有的有年度限額，有的對減保時間有要求，投保前一定要了解清楚。
08 譜藍君觀點：分紅型終身壽險是否值得配置？
作為一名長期關注財富管理領域的觀察者，譜藍君認為分紅型終身壽險確實是高凈值人群財富傳承的一個優質工具，但它并非適合所有人。
從正面來看，這類產品在低利率環境下提供了收益向上突破的可能性，同時具備保險的保障功能和財富傳承的精準性。尤其是對接養老社區的功能，解決了高凈值人群對品質養老的擔憂。
但我們需要清醒認識到，分紅收益是不保證的，雖然歷史上一些公司的分紅實現率表現不錯，但這不代表未來也能保持同樣的水平。
另外，前期現金價值較低，如果短期內有資金需求，這類產品并不適合。
那么，誰最適合配置分紅型終身壽險呢？
我認為是那些有長期閑置資金，注重財富傳承的同時也希望獲得資產增值，并且對利率下行趨勢感到擔憂的高凈值人群。
如果你的資產規模較大，希望將一部分資產進行長期、穩健的配置，那么分紅型終身壽險值得認真考慮。
選擇分紅型終身壽險，沒有最好的產品，只有最適合自己的方案。
重要的是，它要與你的人生規劃和資金使用需求相匹配。
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