自從銀行存款利率一路走低，不少精明的朋友把目光投向了帶有分紅功能的年金險。今天我們就來深度拆解一款近期關(guān)注度很高的產(chǎn)品——復(fù)星保德信星頤朱雀版，看看它的真實收益到底怎么樣，是否值得成為你養(yǎng)老規(guī)劃的一部分。

“我這錢投進(jìn)去，將來真的能像宣傳冊上說的那樣領(lǐng)錢嗎？”這是不少人在考慮年金險時心里最大的疑問。

說實話，任何不帶具體測算的保險推薦都是“耍流氓”。所以，咱們今天就拿數(shù)據(jù)說話，把星頤朱雀版里里外外講個明白。

01 產(chǎn)品定位：星頤朱雀版是一款什么樣的分紅年金險？

星頤朱雀版是復(fù)星保德信人壽在2025年推出的一款分紅型快返年金險。它最大的特點是“雙軌收益”：一部分是寫進(jìn)合同的保證收益，另一部分則是根據(jù)保險公司經(jīng)營情況可變的紅利分配。

這款產(chǎn)品分為定期版和終身版兩個版本，定期版主要保障12年或20年，適合中短期資金規(guī)劃；終身版則保障一輩子，更適合養(yǎng)老需求。

在收益領(lǐng)取上，星頤朱雀版也相當(dāng)靈活。從第5個保單年度起，你就可以開始領(lǐng)取生存金，而且分紅部分有三種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金領(lǐng)取、累積生息和交清增額，可以滿足不同人群的資金需求。

02 收益測算：星頤朱雀版的IRR究竟能達(dá)到多少？

我們以“30歲女性，一次性交費100萬元”為例，來看看星頤朱雀版（終身版）在不同領(lǐng)取方式下的收益表現(xiàn)。

1. 現(xiàn)金領(lǐng)取方式

在這種模式下，從第5年開始，每年可以領(lǐng)取兩部分錢：保證部分約2.05萬元（總保費的2.05%），分紅部分約1.3萬元。兩者相加，每年可領(lǐng)約3.35萬元，相當(dāng)于年化3.35%的“利息”。

重要的是，在第5年時，保單的現(xiàn)金價值已經(jīng)達(dá)到103萬左右，超過了已交保費，這意味著此時退保也不會虧本。

2. 交清增額方式

如果選擇將分紅用于增加保額，情況就更有趣了。從第5年開始領(lǐng)取的金額會逐年增長，從最初的2.2萬元，到60歲可領(lǐng)3.5萬元，80歲時可達(dá)5.2萬元。這種設(shè)計一定程度上抵消了通貨膨脹對購買力的侵蝕。

如果前期不領(lǐng)取，等到60歲退休時再一次性領(lǐng)取，那么固定部分可達(dá)6.9萬元，加上分紅部分共計約10.4萬元，此時賬戶里還有一筆約252.8萬元的現(xiàn)金價值可供靈活使用。

3. IRR內(nèi)部收益率測算

衡量一款保險產(chǎn)品的真實收益水平，最重要的指標(biāo)就是IRR（內(nèi)部收益率）。根據(jù)測算：

• 保證部分的IRR約1.54%-1.72%（單利1.68%-2.03%）
• 加上分紅后，IRR可達(dá)2.90%-3.08%（單利3.41%-4.18%）

需要注意的是，分紅部分的收益是不確定的，取決于保險公司的投資能力。復(fù)星保德信近十年的分紅實現(xiàn)率基本在100%附近，但近兩年受市場影響在40%-50%左右。

03 優(yōu)缺點分析：星頤朱雀版的亮點與注意事項

主要優(yōu)點：

1. 回本速度較快：第5年現(xiàn)金價值即可超過已交保費，資金安全性較高。
2. 領(lǐng)取方式靈活：三種分紅領(lǐng)取方式滿足不同需求，中期用錢可選現(xiàn)金領(lǐng)取，長期養(yǎng)老可選交清增額。
3. 公司背景雄厚：中方股東復(fù)星集團(tuán)是世界一流的全球家庭消費產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，美方股東保德信金融集團(tuán)是美國最大的人壽保險公司之一，擁有150年歷史。
4. 長期收益潛力較好：相比固定收益類產(chǎn)品，在有分紅的情況下，長期IRR有望突破3%。

需要留意的點：

1. 分紅部分不確定：這是分紅險的本質(zhì)特征，歷史業(yè)績不代表未來承諾，消費者需理性看待。
2. 流動性相對受限：作為長期儲蓄型保險，前期退?？赡軗p失本金，適合長期持有的資金。
3. 適合特定人群：更適合有穩(wěn)定收入、已配置基礎(chǔ)保障、尋求長期穩(wěn)健資產(chǎn)配置的消費者。

04 競品對比：2025年年金險市場誰更勝一籌？

為了讓大家更直觀地了解星頤朱雀版在市場中的位置，譜藍(lán)君整理了2025年幾款熱門年金險產(chǎn)品的對比數(shù)據(jù)。

表：2025年主流年金險產(chǎn)品對比（以30歲女性，年交10萬元，交10年為例）

從表中可以看出，星頤朱雀版在預(yù)期收益上具有一定競爭力，尤其是分紅機(jī)制帶來的收益提升空間。但如果你更看重保證收益，那么一些固定收益類的養(yǎng)老年金險可能更適合你。

05 譜藍(lán)君建議：什么樣的人適合買星頤朱雀版？

基于以上分析，我認(rèn)為以下幾類人可以考慮星頤朱雀版：

1. 已有基礎(chǔ)保障的人群：已經(jīng)配置了重疾險、醫(yī)療險等基礎(chǔ)保障，希望通過年金險進(jìn)行長期儲蓄和養(yǎng)老規(guī)劃。
2. 尋求資產(chǎn)多元化配置者：希望分散投資風(fēng)險，將一部分資金配置在相對穩(wěn)健且具有增長潛力的金融產(chǎn)品中。
3. 看好保險公司投資能力者：復(fù)星保德信近三年的綜合投資收益率分別為6.16%（2023年）和9.36%（2024年），高于行業(yè)平均水平。如果你認(rèn)可其投資能力，這款產(chǎn)品值得考慮。
4. 注重資金靈活性者：相比傳統(tǒng)養(yǎng)老年金險，星頤朱雀版更早開始返還，且現(xiàn)金價值增長較快，適合對資金靈活性有一定要求的人群。

說到底，沒有完美的保險產(chǎn)品，只有最適合自己的選擇。星頤朱雀版分紅年金險就像是一個“基礎(chǔ)保障+潛在驚喜”的組合，保證部分給你安全感，分紅部分給你期待感。

在低利率時代，它能提供一個保底1.5%以上、預(yù)期3%左右的長期收益，已經(jīng)算是穩(wěn)健投資中不錯的選擇了。但切記，分紅部分要看長期表現(xiàn)，別因為一年的高低就決定愛恨。

最后提醒大家，投保前一定要做好健康告知，仔細(xì)閱讀合同條款，特別是關(guān)于現(xiàn)金價值表、分紅說明和減保規(guī)則的部分。畢竟，買保險是長期承諾，適合自己的才是最好的。

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