存款利率下調已是常態，當前國有大行3年期整存整取利率多在1.25%左右，而最新5年期國債利率也只有1.70%。
在這樣的大環境下，分紅型快返年金險憑借“保證收益+浮動分紅”的組合，進入了更多人的視野。
這類產品通常從第五年就能開始領錢，兼具了穩健和潛在的增值空間。
今天我們就來深入聊聊2025年市場上兩款熱門的產品——復星保德信的星頤朱雀版和中英人壽的悅活人生B款，看看它們各自有什么特點，幫你弄明白該怎么選。
01 市場新寵：為什么大家都開始關注分紅年金？
簡單來說，分紅年金險就像一份“保底+驚喜”的長期理財計劃。你每年領到的錢，一部分是白紙黑字寫進合同的保證收益，雷打不動；另一部分則與保險公司的投資經營情況掛鉤，有機會多拿一些。
在當前利率下行的背景下，這種設計顯得很有吸引力。它既給了你一個穩穩的底，又不完全封死向上增長的可能性，成為許多人規劃養老、儲蓄升級的新選擇。
02 核心產品一覽：誰的基本功更扎實？
買保險，首先得看看“準入規則”。兩款產品的主要投保信息對比如下：
投保年齡與門檻：星頤朱雀版允許0-70周歲的人投保，而悅活人生B款的投保年齡上限是65周歲。如果家里有年齡稍長的父母想規劃，前者的選擇空間稍大。
起投金額：悅活人生B款的門檻相對高一些，比如躉交需要10萬元，3年交每年3萬。星頤朱雀版的起投門檻則相對親民，躉交3萬，3年交年交1.5萬即可。
繳費方式：兩款產品都提供了躉交（一次性交清）、3年、5年、10年交等多種選項，能適應不同資金規劃需求。
核心保障：兩款都是“快返型”產品，最快都在第5個保單年度就能開始領取年金。身故保障方面，都是賠付現金價值或已交保費的較大者，確保本金安全。
03 收益透視：數字背后的真實差異
收益是大家最關心的。我們通過一個具體的競品對比表格，來直觀展示兩款產品的核心數據差異。假設以30歲女性，每年交10萬元，交5年為例（紅利按現金領取方式測算）。
| 對比維度 | 復星保德信星頤朱雀版（分紅型） | 中英人壽悅活人生B款（分紅型） | 簡要分析 |
|---|---|---|---|
| 保證領取 | 第5年起，每年領取約7,992元 | 第5-9年每年領約4,290元，第10年起每年領8,580元 | 星頤朱雀版每年領取固定。悅活人生B款采用“階梯式增長”，前期領得少，后期領得多。 |
| 預期領取（保證+分紅） | 第5年起，每年預期領約1.67萬-1.68萬元 | 第5年起，每年預期領約1.5萬-1.56萬元 | 在分紅達成預期的情況下，星頤朱雀版每年的領取金額略高一些。 |
| 現金價值特點 | 第5年末現金價值即與總保費大致持平，回本快。 | 開始領取后，現金價值終身不低于所交保費，資金靈活性好。 | 星頤朱雀版回本感知更強。悅活人生B款則提供了終身高現價的安全感。 |
| 長期IRR（內部收益率）參考 | 在紅利100%實現的預期下，持有至100歲時IRR可達3.07%。 | 在紅利100%實現的預期下，持有至100歲時IRR可達2.93%。 | 長期來看，兩者預期收益都屬于市場優秀水平，星頤朱雀版數據略高。 |
| 保單總利益（30年示例） | 保證部分累計領取約24萬；預期累計領取約50萬（均未計現價）。 | 保證部分累計領取約24萬；預期累計領取約47萬（均未計現價）。 | 長期持有，兩者累計領取總額差距不大。 |
需要特別注意：表格中的“預期領取”和“IRR”是基于分紅實現率100%的假設演示，并非保證收益。分紅的實際水平取決于保險公司的經營情況，會有波動。
04 關鍵維度深入看：回本、增值與靈活性
除了表格里的數字，還有一些細節決定了產品是否真的適合你。
回本速度：這是衡量資金安全性和靈活性的重要指標。在5年交的情況下，星頤朱雀版在第5年末現金價值就能與總保費持平，意味著投入的資金很快就能“落袋為安”。悅活人生B款則在第10年末左右實現這一點。
現金價值與靈活性：悅活人生B款一個突出的優點是 “終身高現價” 。很多年金險開始領錢后，現金價值會大幅下降，但這款產品在領取期間，其現金價值也始終高于你所交的總保費。這相當于你隨時退保都能拿回本金，用錢非常靈活。
分紅玩法：兩款產品的分紅都有多種處理方式。除了最常見的“現金領取”（直接拿錢），還有“累積生息”（放在賬戶里復利增值）和“交清增額”（用分紅增加保額，讓未來領取越來越多）。悅活人生B款的“交清增額”效果尤其突出，能讓后期的領取金額大幅提升。而星頤朱雀版的設計更具變形能力，可以通過延遲領取等方式，變身為類增額壽或純粹的養老險。
05 公司實力：分紅的“底氣”從何而來？
買分紅險，保險公司賺錢和分錢的能力至關重要。這直接關系到那份“浮動驚喜”有多大。
股東與背景：中英人壽的股東是中糧集團（央企）和英國英杰華保險，屬于“央企+國際巨頭”的組合。復星保德信則由上海復星集團和美國保德信金融集團合資成立。兩家背景都很硬核。
投資能力：這是分紅來源的核心。近3年的平均綜合投資收益率，中英人壽達到了8.23%，在業內名列前茅；復星保德信為6.07%，也高于行業平均水平。更強的投資能力，意味著為保單分紅提供了更充足的“彈藥”。
分紅實現率：這是檢驗承諾的“成績單”。中英人壽近年來表現穩健，多款產品分紅實現率超過100%，其悅活人生年金保險在2024年的分紅實現率為107%。復星保德信在監管政策調整后，新產品分紅實現率也達到了100%。選擇歷史記錄穩定透明的公司，心里會更踏實。
06 怎么選？對號入座找到你的答案
經過全方位的競品對比，我們可以得出更清晰的結論。沒有絕對的好壞，關鍵在于你的核心需求是什么。
如果你屬于以下情況，可以多考慮復星保德信星頤朱雀版：
- 看重前期領取和回本速度：希望資金更快回籠，早期現金流更充裕。
- 看中預期的領取金額：在分紅演示中，其每年領取的數額相對較高。
- 喜歡靈活的產品設計：看重它能夠變換形態，適應儲蓄、養老等不同規劃。
如果你屬于以下情況，那么中英人壽悅活人生B款可能更適合你：
- 極度看重資金安全與靈活性：非常在意“終身高現價”帶來的安全感，希望任何時候用錢都能從容不迫。
- 著眼于長期增值，尤其是后期：認可其“交清增額”帶來的后期領取爆發力，為長遠養老做打算。
- 青睞穩健強大的保司背景：更信任其央企股東背景和行業領先的投資分紅記錄。
最后必須提醒的是，分紅險的演示收益再好，也只是預期。在做決定時，首先要問問自己，產品合同里寫明的保證收益部分，是否已經讓你感到滿意和安心。將這個作為你決策的堅實底線，再將分紅視為一份可能的額外驚喜，這樣的心態才是健康且理性的。
無論選擇哪一款，都是在為未來的自己儲備一份確定的、與生命等長的現金流。 在低利率時代，這本身就是一種明智的防守。看清產品本質，匹配自身需求，你的選擇就不會錯。
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