利率下行時代，年金險的“固定+浮動”雙收益模式正成為理財新寵。

2025年，隨著預定利率進一步下調，傳統的固定收益型保險產品吸引力有所下降。市場上越來越多的年金險產品開始采用“固定收益+浮動分紅”的雙輪驅動模式。

這類產品既提供穩定的保底收益，又給投保人分享保險公司投資成果的機會，同時還能對接高端養老社區服務，一站式解決養老資金和居住照護兩大難題。

01 市場熱捧的雙輪驅動模式

當前經濟環境下，利率下行已成為新常態。銀行定期存款利率已降至較低水平，傳統儲蓄型保險的預定利率也隨之下調。在這種背景下，分紅型年金險憑借其獨特的產品設計贏得了市場關注。

分紅型年金險的收益結構分為兩部分：一是寫進合同的保證收益，二是根據保險公司經營情況決定的浮動分紅。

以復星保德信星頤朱雀版為例，其保證部分收益長期復利在1.5%-1.7%左右，雖然不算高，但已超過同期銀行存款利率。加上分紅部分后，預期收益可達2.5%-3.5%。

這種“底薪+績效”的收益模式，既確保了資金安全底線，又提供了增值空間，特別適合長期養老規劃。

02 復星保德信星頤朱雀版測評

作為2025年市場上關注度較高的產品，復星保德信星頤朱雀版具有一些鮮明特點。

從收益角度看，這款產品提供多種交費方式，一次性交清的情況下，保單第4年現金價值就能超過已交保費，流動性相對較好。長期持有的復利收益可達2.4%左右，在同類產品中表現不錯。

產品設計上，星頤朱雀版提供了多種分紅領取方式：現金領取、累積生息和交清增額。

這意味著投保人可以根據不同階段的資金需求靈活安排。如果不需要立即使用年金，可以選擇累積生息或交清增額，讓資金在賬戶中繼續增值。

該產品還可對接復星旗下的養老社區資源，為未來養老生活提供更多選擇。不過，關于具體對接標準和條件，需要投保前詳細了解。

03 競品對比分析

2025年市場上第一梯隊的年金險產品各有特色。以下是四款熱門產品的核心對比：

從表中可以看出，不同產品各有側重。中意一生中意尊享版憑借其強大的股東背景（中石油和歐洲排名第3的保險集團）和投資能力，分紅實現率歷史表現良好。

招商仁和養多多7號則采用分段遞增領取模式，年齡越大領取金額越高，有效應對老年階段增加的醫療護理費用。

太平e養添年優享版則主打穩健保證，提供25年保證領取期，適合風險承受能力較低的投資者。

04 養老社區對接的價值分析

“保險+養老社區”模式近年來日益流行。購買符合條件的年金險產品，可以獲得高端養老社區的優先入住權或價格優享權。

例如，光大永明人壽的“光大安心養老計劃”規定，單張保單總保費超過30萬和70萬即可分別對應社區旅居或長居的養老服務優享權。太平人壽的e養添年則要求保費達到200萬才能鎖定其高端養老社區入住權。

養老社區對接的價值在于，它同時解決了養老資金和養老服務兩大難題。客戶通過保險產品完成養老資金儲備的同時，可提前鎖定養老社區床位與專業護理服務。

對于關注品質養老的消費者來說，這一附加權益有時比產品本身的收益更具吸引力。

05 選購指南與風險提示

選擇分紅型年金險時，消費者應關注以下幾個核心要素：

保險公司實力至關重要。分紅險的浮動收益與保險公司的投資能力直接相關。查看公司近幾年的綜合投資收益率和分紅實現率歷史數據是必要的功課。

產品收益結構需要仔細考量。保證收益是底線，分紅收益是預期上限。投保人應根據自己的風險偏好，在保證收益與分紅預期間找到平衡點。

資金流動性也不容忽視。年金險多為長期保障，提前退保可能產生損失。因此，投保前應確保資金規劃與產品特性匹配。

消費者還需注意，所有分紅演示都基于假設，不代表未來實際收益。保險公司官網會披露歷史分紅實現率數據，這些數據比演示數字更具參考價值。

06 適合人群與投保建議

綜合來看，復星保德信星頤朱雀版這類分紅型年金險適合有長期資金規劃需求的消費者。

特別是以下幾類人群：

• 中青年群體：希望通過長期積累，為未來養老提供穩定現金流；
• 風險偏好適中者：不滿足于純固定收益，愿意承擔一定風險以獲取更高潛在收益；
• 關注品質養老者：看重養老社區對接權益，希望一站式解決養老需求。

投保建議方面，年輕人群可優先考慮長期交費方式，利用時間復利效應積累養老資金。而中年以上人群則可選擇短期交費或一次性交清，避免臨近退休時保費壓力過大。

對比市場上的同類產品，復星保德信星頤朱雀版在回本速度和靈活性方面表現突出，適合那些重視資金流動性的消費者。而像中意一生中意尊享版這類產品，則更適合看重保險公司長期投資能力的投資者。

選擇年金險不僅是選擇一款金融產品，更是選擇一種未來的生活方式。在利率下行的時代，及早鎖定一份既能提供終身現金流又能對接養老資源的年金險，或許是對抗不確定性的一種明智之舉。

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