銀行利率一路走低，六大行五年定存利率才1.55%，這么點收益連通脹都跑不贏。而分紅型年金險既能提供穩(wěn)定的保底收益，又給投保人分享保險公司投資成果的機會。
2025年，隨著預(yù)定利率進一步下調(diào)，市場上越來越多的年金險產(chǎn)品開始采用“固定收益+浮動分紅”的雙輪驅(qū)動模式。今天我們就來深度測評幾款熱銷產(chǎn)品，看看它們各自有什么特點，到底該怎么選。
01 市場熱捧的雙輪驅(qū)動模式
當前經(jīng)濟環(huán)境下，利率下行已成為新常態(tài)。銀行定期存款利率已降至較低水平，傳統(tǒng)儲蓄型保險的預(yù)定利率也隨之下調(diào)。在這種背景下，分紅型年金險憑借其獨特的產(chǎn)品設(shè)計贏得了市場關(guān)注。
老齡化加劇，65歲以上人口占比超14%，而且社保養(yǎng)老金替代率持續(xù)走低，不足45%。這意味著單靠社保養(yǎng)老，退休后生活質(zhì)量會大幅下降。
分紅型年金險的收益結(jié)構(gòu)分為兩部分：一是寫進合同的保證收益，二是根據(jù)保險公司經(jīng)營情況決定的浮動分紅。這種“底薪+績效”的收益模式，既確保了資金安全底線，又提供了增值空間，特別適合長期養(yǎng)老規(guī)劃。
02 復(fù)星保德信星頤朱雀版測評
作為2025年市場上關(guān)注度較高的產(chǎn)品，復(fù)星保德信星頤朱雀版具有一些鮮明特點。
從收益角度看，這款產(chǎn)品提供多種交費方式，一次性交清的情況下，保單第4年現(xiàn)金價值就能超過已交保費，流動性相對較好。長期持有的復(fù)利收益可達2.4%左右，在同類產(chǎn)品中表現(xiàn)不錯。
產(chǎn)品設(shè)計上，星頤朱雀版提供了多種分紅領(lǐng)取方式：現(xiàn)金領(lǐng)取、累積生息和交清增額。這意味著投保人可以根據(jù)不同階段的資金需求靈活安排。
如果不需要立即使用年金，可以選擇累積生息或交清增額，讓資金在賬戶中繼續(xù)增值。
該產(chǎn)品還可對接復(fù)星旗下的養(yǎng)老社區(qū)資源，為未來養(yǎng)老生活提供更多選擇。總保費達到50萬和100萬分別對應(yīng)不同的養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)益。
03 競品對比分析
為了讓選擇更全面，我們來看看2025年市場上其他幾款有代表性的產(chǎn)品：
從表中可以看出，不同產(chǎn)品各有側(cè)重。星海贏家火鳳版在保證收益和應(yīng)急金提取比例上有優(yōu)勢，光明慧選則屬于平衡型選手，長期收益穩(wěn)定。
04 三維度橫向分析
領(lǐng)取金額對比
從領(lǐng)取金額來看，招商仁和養(yǎng)多多7號提供兩種領(lǐng)取方案：計劃一是固定領(lǐng)取，計劃二是遞增型（前期領(lǐng)的少，后期領(lǐng)的多）。這種設(shè)計適合不同預(yù)期壽命的人群。
以30歲女性，年交10萬交10年為例，養(yǎng)多多7號到90歲時IRR（內(nèi)部收益率）可達3.92%-4.38%，這個收益水平在當前環(huán)境下很有競爭力。
而星海贏家火鳳版以“30歲女性，5年交，每年交5萬，60歲領(lǐng)取”為例，每年保證領(lǐng)取金額1.63萬，90歲收益率可以達到2.08%，預(yù)期含分紅領(lǐng)取金額，從2.48萬一直往上漲。
現(xiàn)金價值特點
現(xiàn)金價值是衡量保單靈活性的重要指標。中英悅活人生B款的設(shè)計很獨特——終身不減，始終高于所交保費。這意味著你任何時候退保都能拿回全部本金，資金靈活性非常好。
星海贏家火鳳版則提供了“火鳳應(yīng)急金”功能，可提取現(xiàn)金價值的80%，秒殺同類60%上限。這一功能在急需資金時特別實用。
星頤朱雀版也不遜色，保單生效滿5年后，就能申請減保，取出部分現(xiàn)金價值。比如孩子未來要交學費，或者自己退休后想旅游，都能通過減保拿錢，實現(xiàn)“需要的時候就取”。
分紅實現(xiàn)率分析
分紅實現(xiàn)率是衡量分紅險表現(xiàn)的重要指標。復(fù)星保德信的歷史數(shù)據(jù)顯示，2013-2023年間，所有分紅險產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率都是100%。
而2024年和2025年，28款老產(chǎn)品受分紅限高政策影響，均不到100%，大部分在40%-50%之間。
泰康人壽的情況類似，其老產(chǎn)品在2024年和2025年，年度平均紅利實現(xiàn)率從100%及以上水平下跌至34.15%和34.03%。
但新產(chǎn)品表現(xiàn)較好，22款新產(chǎn)品，分紅型年金險的個人分紅賬戶實現(xiàn)率均為100%。
05 選購指南與風險提示
選擇分紅型年金險時，消費者應(yīng)關(guān)注以下幾個核心要素：
保險公司實力至關(guān)重要。分紅險的浮動收益與保險公司的投資能力直接相關(guān)。查看公司近幾年的綜合投資收益率和分紅實現(xiàn)率歷史數(shù)據(jù)是必要的功課。
例如，復(fù)星保德信擁有經(jīng)驗豐富的集團和本地資產(chǎn)管理團隊，國內(nèi)股東是上海復(fù)星集團旗下的子公司，國外股東是美國最大的壽險公司之一保德信保險公司。金融+保險的股東背景，專業(yè)對口。
產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)需要仔細考量。保證收益是底線，分紅收益是預(yù)期上限。投保人應(yīng)根據(jù)自己的風險偏好，在保證收益與分紅預(yù)期間找到平衡點。
資金流動性也不容忽視。年金險多為長期保障，提前退保可能產(chǎn)生損失。因此，投保前應(yīng)確保資金規(guī)劃與產(chǎn)品特性匹配。
消費者還需注意，所有分紅演示都基于假設(shè)，不代表未來實際收益。保險公司官網(wǎng)會披露歷史分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)比演示數(shù)字更具參考價值。
06 適合人群與投保建議
綜合來看，復(fù)星保德信星頤朱雀版這類分紅型年金險適合有長期資金規(guī)劃需求的消費者。
特別是以下幾類人群：
- 中青年群體：希望通過長期積累，為未來養(yǎng)老提供穩(wěn)定現(xiàn)金流；
- 風險偏好適中者：不滿足于純固定收益，愿意承擔一定風險以獲取更高潛在收益；
- 關(guān)注品質(zhì)養(yǎng)老者：看重養(yǎng)老社區(qū)對接權(quán)益，希望一站式解決養(yǎng)老需求。
投保建議方面，年輕人群可優(yōu)先考慮長期交費方式，利用時間復(fù)利效應(yīng)積累養(yǎng)老資金。而中年以上人群則可選擇短期交費或一次性交清，避免臨近退休時保費壓力過大。
對比市場上的同類產(chǎn)品，復(fù)星保德信星頤朱雀版在回本速度和靈活性方面表現(xiàn)突出，適合那些重視資金流動性的消費者。而像中意一生中意尊享版這類產(chǎn)品，則更適合看重保險公司長期投資能力的投資者。
選擇年金險不僅是選擇一款金融產(chǎn)品，更是選擇一種未來的生活方式。在利率下行的時代，及早鎖定一份既能提供終身現(xiàn)金流又能對接養(yǎng)老資源的年金險，或許是對抗不確定性的一種明智之舉。
沒有最好的保險，只有最合適的配置方案。關(guān)鍵是找到最符合自己資金規(guī)劃和風險偏好的產(chǎn)品，長期持有，才能真正發(fā)揮出年金險穿越經(jīng)濟周期的價值。
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