上周咱們剛聊了中小銀行下調利率，沒過多久，居然又來了個重磅消息：

多家銀行3年期、5年期大額存單產品額度告急，甚至直接停發。

其中不乏一些大銀行，比如招商銀行、中信銀行、興業銀行、民生銀行等等。

要知道，大額存單可是銀行的“攬儲利器”，不僅能吸收大額存款，還能吸納高凈值客戶。

銀行本該十分珍惜這個業務才對，現在居然開始限額、停發了，這是咋回事？一起來看看。

對于限額或停發3年期、5年期大額存單，這些銀行的回應無一例外都提到了壓降負債成本，緩解凈息差壓力。

所謂負債成本，說白了就是銀行存款過多，給銀行帶來了利息支付壓力。

最近幾年經濟環境不好，房產下跌、股債雙殺，老百姓找不到合適的投資渠道，只能把錢都放到銀行里，因此銀行出現了“存款熱”。

數據顯示，2020年-2024年初，中國人往銀行里存了58萬億元，新增的存款量幾乎趕上了此前10年的總和。

銀行存款多了，意味著銀行給儲戶的利息支出也增多了，負債成本驟增。

與此同時，為了刺激老百姓消費和投資，貸款利率持續走低，銀行的資產收入端隨之縮減。

尤其是占了銀行收入大頭的房貸，去年又是下調存量房貸利率、又是下調LPR報價利率的，導致銀行的凈利息收入下降。

負債越來越多，收入越來越少，也就造成了銀行凈息差持續承壓。

以商業銀行的“老大哥”招商銀行為例，

年報顯示，2023年存款增速為8.22%，貸款增速卻只有7.56%，貸款增速不及存款增速，利潤空間壓縮，后果就是招行出現了近14年來首次全年營收負增長，上一次負增長是2009年。

銀行要緩解凈息差壓力，要不就是提高貸款利率，要不就是降低存款利率，明顯前者與目前的經濟形勢不適配，所以只能靠后者。

但是存款利率已經在不斷下調了，迫于攬儲壓力，銀行就只能對利率較高且銀行發行主動權較強的大額存單下手了。

不過，招行官方也回應了:

目前只是暫時停發3年期、5年期大額存單，并非不再新發，未來會根據流動性狀況、資產負債結構進行動態調整。

話是這么說，但按目前的經濟環境，什么時候經營情況好轉？什么時候重新發售？其實都是未知數。

從招行的情況，我們可以窺見目前整個銀行業的困境。連商業銀行的龍頭壓力都這么大了，其他銀行估計也夠嗆。

可以預見，只要經濟環境未好轉，凈息差繼續承壓，未來肯定還會繼續下調存款利率、限購大額存單，再極端點的可能就像招行一樣，直接不賣了……

近幾年，為了緩解凈息差壓力，很多銀行都在想盡辦法降低攬儲壓力。

如今連昔日的“攬儲利器”大額存單也面臨著發行寒冬，顯然銀行業也過起了“緊日子”。

從銀行下調定存利率，到停發大額存單，種種操作也給我們釋放了一些信號：

一是，未來利率還會繼續下行。

3年期、5年期的大額存單，都是一旦存錢進去就能鎖定3年或5年的利率，這對于手上有大筆資金，且短期內無資金需求的朋友來說，是個絕佳的閑錢去處。

但對于銀行來說，吸收越多鎖息的長期存款，則意味著未來要支出更多的利息，如果利率繼續走低，那銀行的負債成本就會更高。

而銀行作為國家的經濟命脈，對于市場利率走向無疑是敏感的。

限額和停發大額存單此舉，也側面說明了銀行認為利率還會下行，所以不愿意承諾長期的的高存款利率了。

二是，銀行更側重于管理短期資金，長期資金要另尋他路。

目前很多銀行在售的大額存單基本都是1個月、3個月、6個月、1年期、2年期的產品，3年期雖有，但額度緊俏，5年期則是寥寥無幾。

這也就意味著，大家想要買到銀行的高息長期存款越來越難，現在的銀行更適合解決短期的資金管理，手頭上有長期資金要管理的要另尋他路了。

通常我們把至少5年以上不會動用的錢，定義為長期資金。

這部分資金可以考慮流動性較弱，但可以獲得較高收益的理財工具。

具體選用哪個產品，需要結合每個人的資金用途以及風險偏好而定。

譜藍君的建議是做「多元化資產配置」，即雞蛋不要放在同個籃子里，最好防守型資產+進攻型資產相結合。

• 防守型資產

如果是想給自己存養老金或給孩子準備教育金的，適合選擇安全穩健的工具，比如儲蓄險。

目前熱門的儲蓄險種有增額壽、年金險，這兩類產品都能夠長期鎖定利率，實現資金穩定復利增值。

投入資金后，資金在保單內穩定增值，未來每年的現金價值或到期領取的年金都白紙黑字寫在合同里，屆時有資金需求了，按合同規定領取即可。

儲蓄險的現行預定利率是3%，復利增長：

第10年相當于達到每年3.44%的單利；

第30年相當于達到每年4.76%的單利；

第50年相當于達到每年6.77%的單利；

越往后收益越高。

這比目前市場上的定期存款、大額存單等都要高得多，而且定期存款、大額存單最長也就5年的鎖息年限，到時候利率走低，重新存便無法再享受當前的利率水平，而儲蓄險是直接鎖定終身利率，不用擔心利率下行風險。

• 進攻型資產

在有了防守型資產作“安全墊”后，如果想跑贏通脹、贏取更高收益，可以考慮適當配置一些權益類資產，比如基金。

不過，高收益也意味著高風險，大家在投資時要注意評估和管理風險，做好心理預期。

特別要提醒大家的是，除了分散投資品種外，還要分散投資市場。

單一市場有系統性風險，像國內這段時間的房產、股票、大額存單等表現就足以說明了，牽一發動全身。

所以大家還要把視野放得更廣些，留出部分資金來做全球化的資產配置，降低資產集中在單一市場的風險。

大額存單門檻高，這波限額和停發可能對多數人來說都沒有影響。

但大家要意識到，大額存單停發的背后，是整個經濟狀況的體現，經濟下行周期未來很有可能還要持續十幾年。

未來無風險資產包括銀行存款、國債以及儲蓄險都一樣，不是利率下行，就是限額停售。

所以大家要盡早梳理下家庭的財務情況，好好規劃下家庭的資產，盡早鎖定長期利率、適當配置權益類資產，減輕下行周期對家庭財務帶來的沖擊。