前段時間，保險公司公布的2023年分紅實現率勸退了不少想買分紅險的朋友。
當時我們也分析了，去年分紅實現率不佳主要還是受到了保司投資收益下降以及監管“限高令”的影響。
而這不會是常態，當市場投資表現變好，保險公司是可以突破限高給大家超預期分紅的。（拓展閱讀：《分紅實現率集體跳水！輪到分紅險“暴雷”了？》）
這不，保險公司今年前三季度的投資收益表現出來了。
由于資本市場回暖，保險公司投資收益率大漲，其中不乏有投資收益率超過10%的，這無疑也給下一年分紅險的表現贏得了更多的信任與期待！
話不多說，我們趕緊來看看各大保司今年前三季度投資收益情況如何。
在看保司的投資成績前，我們先來搞清楚兩個衡量投資收益率的指標：總投資收益率（也叫財務投資收益率）和綜合投資收益率。
看著很專業復雜，我們可以簡單理解為：平均投資收益率是計算已經實現的收益率，而綜合投資收益率則是將那些沒有未出售金融資產（比如股票）的浮盈浮虧也考慮進去了。
所以我們也通常也認為，綜合投資收益率會更為全面，更能反映一家保司的實際投資情況。
75家人身險公司中，綜合投資收益率超過5%的共有48家，占比為64%；超過7%的有23家，占比約30%。
其中，復星聯合健康、人保壽險、中英人壽、恒安標準人壽、招商局仁和這5家保司綜合投資收益率甚至超過了10%，表現非常亮眼。
另外，像是陸家嘴國泰、中意人壽、中郵人壽這幾家在分紅險領域關注比較高的保司，表現也都很不錯，綜合投資收益率分別是8.59%、8.46%、7.88%。
不同于3季度綜合投資收益率超過5%的保司有近半數，總投資收益率超過5%的保司僅有中英人壽、復星聯合、長生人壽3家，占比為4%。
再看另一組數據，2024前三季度75家壽險公司總投資收益率加權平均值為2.30%，綜合投資收益率加權平均值為5.77%。
可見，和綜合投資收益率相比，今年3季度保司的總投資收益率表現則要弱很多。
至于原因，其實也跟我們前面提到的與兩個指標的計算方式有關。
平均投資收益率反映的是實際到手的收益，主要體現保險公司的當期利潤。
而綜合投資收益率則包括未出售金融資產的收益，只有當這些資產被出售，利潤才會計入平均投資收益率。
像是9月底股市大漲后，許多保險公司的浮盈資產尚未變現，因此平均投資收益率目前表現平平。
預計到第四季度，資產都變現后，股市上漲的影響才會體現在總投資收益率上。
另外，我們也將統計周期拉長，對比了近三年前3季度保司的投資收益情況。
可以看到，今年保司整體投資表現要比往年優秀，尤其是綜合投資收益率，相比前兩年可謂是實現了“飆漲”。
圖片來源：13個精算師
保險公司披露投資收益也算是常規操作了，但在過去我們很少會去關心這些數據。
因為過去幾年保險市場的主流理財險種還是固收類產品，比如增額終身壽險、養老年金險。
投保后的每一年，賬戶里有多少錢，合同里都寫得明明白白，不受保險公司經營和投資狀況的影響。
哪怕保險公司虧錢，當初合同寫的該兌付多少還是得兌付多少。所以大家自然不會太關注保司的財報數據。
去年8月，3.5%預定利率的保險產品全面下架停售了，壽險預定利率調整為3%。
今年9月，普通壽險預定利率又從3.5%降至2.5%。
誠然， 比起國債、銀行存款，2.5%的增額壽險還是挺香的。中長期收益有優勢，而且自投保之日起就能鎖定終身的利率，不會受到利率下行的影響。
但我們也不得不承認，如今2.5%的增額壽險吸引力確實是大不如前了。
一是有保底收益，長期持有能有接近2.0%的復利收益。
這部分收益跟增額壽險一樣，也是白紙黑字寫進合同的。
哪怕市場利率降到0，哪怕遇上了熊市，都不會影響這部分收益的兌付。
這也是分紅險的魅力之處，直接跟保司站一起做利益共同體。
也正因為如此，保險公司的經營情況成了我們需要關注的重點。
回顧曾經資本市場大漲的時候，其實也是保險業的投資收益率和分紅險收益率高漲的時候。
像2007年A股走出了一波牛市，保險公司賺得盆滿缽滿，不少公司當年給出了10個點的分紅收益，并且持續給了好幾年的高收益。
所以，我們也可以預見，此次保司投資收益率大漲，大概率也會帶動下一年分紅險給出超額收益，持有保單的朋友不妨期待一下~
9月底，股市從“失去的30年”快速轉向了瘋牛行情，一夜暴富的故事頻上熱搜。
在這種氛圍的煽動下，有人忙著開戶，有人忙著贖回各種銀行理財加倉股票。
結果國慶節后回來，市場開啟了連續震蕩回調，埋了一大批新進場的股民。
如今快2個月過去了，市場還在10.8的點位之下繼續震蕩著。
在這種既充滿機遇又充滿不確定性的市場環境中，很多朋友內心很矛盾，既不想虧錢，又不想錯過牛市的賺錢。
分紅險就是一個很好的選擇。既不需要承受巨大的波動風險，去股市做各大金融機構的對手盤，又可以跟莊家共享收益。
當然了，也不是所有人都適合分紅險，我們需要根據自己家庭的用錢周期、風險偏好等情況決定。
另外，也不是所有的分紅險產品都值得買。除了要看保險公司的投資成績，還需要看股東背景實力、過往分紅實現率、產品回本期和收益率等進行綜合判斷。
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